Publicerat 12 mars, 2021

Tillväxtförutsättningarna motiverar inte fullt ut premien i Systemair – Penser

Penser Access behåller sitt motiverade värde på ventilationsbolaget Systemair på 220-225 kronor med låg risk. Det framgår av en uppdragsanalys daterad idag den 12 mars.

Systemair släppte nyligen sin rapport och både omsättningen och resultatet var under Pensers förväntan. Däremot lyckades bolaget återvända till positiv organisk tillväxt.

Vad gäller värderingen av Systemair noterar Penser att bolaget handlas till en ev/ebit-premie mot det historiska snittet, men också egna urvalet av jämförelsebolag och mot industrisektorn i stort.

”Vi bedömer att tillväxtförutsättningarna inte fullt motiverar den premie som syns i bolagets värdering. Även vår DCF-modell indikerar ett värde något lägre än rådande kurs”, skriver Penser och står därför kvar vid gällande riktkurs.

Systemair handlas på 261 kronor på fredagseftermiddagen.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire

[ Annons ]

[ Nyheter ]
[ Reportage ]
[ Krönikor ]
[ Papperstidningen ]