Publicerat 15 februari, 2021

Pareto höjer prognoserna för Balder efter ökad transparens, riktkursen höjs

Pareto upprepar köp på fastighetsbolaget Balder med en höjd riktkurs på 525 kronor (511).

Efter bolagets Q4-rapport står det klart att hotellexponeringen på åtta procent fortsätter att tynga den jämförbara tillväxten (upp cirka 1 procent för 2020). Samtidigt överraskade Balder med sin transparens inom projekten i pipeline. Detta har lett till ändrade estimat.

I Paretos fall höjs den underliggande IFPM-prognosen per aktie för 2021 och 2022 med 4,3 respektive 2,9 procent. Revideringen är driven främst av Entra-innehavet.

Pareto konstaterar att Balders fastigheter skapar stora kassaflöden vilket gör att man förblir positiva kring bolagets förmåga kring kapitalallokeringen.

”Även om det kommer att bli svårt att upprepa den exceptionella tillväxten som gjorts tidigare, argumenterar vi fortfarande för att Balder kan fortsätta att öka sina intäkter i en snabbare takt än den kommande sektorn, med en IFPM per aktie CAGR på 15 procent för 2020-2023E”, skriver Pareto.

IFPM avser inkomst från fastighetsförvaltning (income from property management).

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire

[ Annons ]

[ Annons ]

[ Nyheter ]
[ Reportage ]
[ Krönikor ]
[ Papperstidningen ]